((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))
(Réécriture et mise au point)
par Anton Bridge
Le groupe d’investissement technologique SoftBank 9984.T a émis 11,1 milliards de dollars d’obligations libellées en dollars et en euros, ce qui devrait constituer la plus importante émission d’obligations à haut rendement jamais réalisée par un émetteur de la région Asie-Pacifique, alors qu’il cherche à financer son pari colossal sur OpenAI.
Ce financement s’ajoute à une émission obligataire de 1 000 milliards de yens (6,3 milliards de dollars) destinée aux investisseurs particuliers ce mois-ci, et devrait susciter un examen encore plus minutieux des finances de SoftBank, qui pourraient s’avérer vulnérables si le sentiment du marché venait à se retourner contre OpenAI et d’autres entreprises spécialisées dans l’IA.
SoftBank a engagé 64,6 milliards de dollars en faveur d’OpenAI, ainsi que plusieurs milliards supplémentaires dans des projets d’infrastructure liés à l’IA, dans le cadre de la stratégie menée par son fondateur, Masayoshi Son, visant à faire du conglomérat japonais un investisseur dominant dans ce secteur.
SoftBank a émis des obligations senior libellées en dollars, dont 1 milliard de dollars à 3 ans et demi, 4,5 milliards de dollars à 5 ans et demi et 4,5 milliards de dollars à 7 ans et demi, selon un document déposé. Ces obligations offrent des taux d’intérêt de 8,625%, 9,25% et 9,75% respectivement.
La société a également émis deux tranches de 500 millions d’euros chacune d’obligations senior libellées en euros, d’une durée de quatre et six ans, offrant des rendements de 7,125% et 8%, selon ce document.
Le coût de l’assurance contre le défaut de paiement de la dette de SoftBank a grimpé en flèche depuis juin, le spread des swaps de défaut de crédit à cinq ans ayant dépassé les 400 points de base cette semaine, contre environ 280 points de base en juin et environ 200 points de base en octobre 2025.
Le cours de l’action SoftBank a toutefois progressé de plus de 6% jeudi matin, après la fermeture des marchés de Tokyo de lundi à mercredi cette semaine en raison de jours fériés nationaux.
SoftBank indique qu’elle vise à maintenir le ratio des prêts par rapport à la valeur totale de ses actifs en dessous de 25% en conditions normales, ce ratio pouvant atteindre 35% dans des circonstances exceptionnelles.
Fin juin de cette année, son ratio prêts/actifs s’élevait à 13%.
($1 = 158,2500 yens)
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